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2022年5月5日申银万国期货研究所早间评论

作者: 昌平信息网 发布时间: 2022年05月06日 06:33:09

  一、当日主要新闻关注

  1)国际新闻

  美联储时隔近22年再次加息50bp,并且暗示接下来两次会议很可能保持同样的加息幅度,6月1日开始缩表。这意味着上半年美联储加息幅度为125bp,而非市场此前预期的150bp。

  2)国内新闻

  近日一行两会纷纷召开专题会议,就维护资本市场平稳运行、防范重大金融风险、支持刚性和改善性住房需求、促进平台经济规范健康发展等热点议题讨论,研究部署具体贯彻落实措施。

  3)行业新闻

  五一假期,梅州、连云港、无锡、岳阳、徐州、赣州发布或执行了稳地产新政,包括降低购房首付比例、二手房增值税免征年限“5改2”、下调房贷利率、放松限售、契税优惠、购房补贴、提高公积金贷款最高额度、降低土拍保证金、土地出让金分期等多项措施。业内人士预计,随着中央政治局会议最新定调,接下来,各地将会更加积极地跟进实质性放松,以刺激居民购房消费,地方政府也会积极跟进支持企业合理融资需求和优化预售资金监管方面的政策。

  二、主要品种早盘评论

  1)金融

  【股指】

  股指:美联储加息落地,如市场预期加息50BP,不确定消除后美股大幅反弹,五一假期期间,美股小幅上涨,A50小幅跟涨,预计节后A股开盘波动不大。节前A股继续大幅上涨,中证500指数大涨3.86%,资金方面北向资金净流入42.46亿元,04月28日融资余额减少95.45亿元至14444.57亿元。现阶段我国疫情仍在多地发酵,当前的防疫政策对经济的影响较大,为稳定经济发展我国密集出台利好政策。4月29日中共中央政治局表示要加大宏观政策调节力度,扎实稳住经济,努力实现全年经济社会发展预期目标,保持经济运行在合理区间。当前主要指数估值处于历史低位,长期配置价值提升明显,疫情好转后短期看好消费,基建托底经济下继续看好周期,操作上建议逢低做多。

  【国债】

  国债:五一期间,海外债券收益率大幅上行,10年期美债收益率盘中一度突破3%,美联储如期加息50bp,为2000年5月以来最大幅度加息,并将于6月份开始每月475亿美元的步伐缩表。在中美货币政策错位和中美利差逐步倒挂的背景下,人民币兑美元汇率有所贬值,推升市场避险情绪。受上海等地疫情影响,工业生产和消费恢复受限,4月官方制造业PMI为47.4%,低于临界点,制造业总体景气水平继续回落,中央政治局会议要求加大宏观政策调节力度,用好各类货币政策工具,扎实稳住经济。央行召开专题会议,研究进一步落实金融支持经济运行保持在合理区间、促进平台经济规范健康发展等工作措施。不过五一期间上海新增感染人数继续下降,各区逐步分阶段解封,各地房地产限购限贷政策继续放松,预计国债期货价格或面临调整,操作上建议观望,关注跨期套利机会。

  2)能化

  【原油】

  原油:节日末尾油价大涨5%。美国继续释放石油战略储备,炼油厂继续降低开工率,原油净出口量减少,商业原油库存增加,汽油和馏分油库存减少。美国能源信息署数据显示,截止4月29日当周,美国原油库存总量减少178.2万桶。欧盟外交与安全政策高级代表博雷利表示,欧盟正在制定第六轮对俄制裁措施,此轮制裁将针对银行、媒体和石油领域。OPEC5月5日举行会议,普遍估计这次会议将坚持去年夏天达成的计划,将6月份日产量配额再小幅增加43.2万桶。但是欧佩克很多成员国内部动荡以及投资不足,导致许多成员国一直达不到产量配额上限。3月份该减产同盟原油日产量比其配额低145万桶。利比亚国家将暂时恢复Zueitinaoil码头的运营,以减少储罐中的库存,避免港口“迫在眉睫的环境灾难”。短期油价维持震荡整理态势。

  【甲醇】

  甲醇:本周国内煤(甲醇)制烯烃装置平均开工负荷在86.13%,较上周下降0.63个百分点。本周部分外采甲醇制烯烃装置负荷下降,国内CTO/MTO装置整体开工小幅下降。截至4月28日,国内甲醇整体装置开工负荷为69.43%,较上周下滑0.26个百分点,较去年同期下滑5.24个百分点;西北地区的开工负荷为81.40%,较上周上涨0.94个百分点,较去年同期下滑1.93个百分点。整体来看,沿海地区甲醇库存在82.36万吨,环比上周下跌0.26万吨,跌幅在0.31%,同比上涨8.71%。整体沿海地区甲醇可流通货源预估20.9万吨附近。预计4月29日至5月15日沿海地区进口船货到港量71.99万-72万吨。

  【沥青】